国有大行定存利率告别“3 时代” 长期存款利率下调空间仍存 储蓄向理财转化趋势渐显

存款利率新一轮调整正在持续。6月8日，工、农、中、建、交、邮六大国有银行齐发公告，调整人民币存款挂牌利率。这也是继去年9月以来，国有大行人民币存款利率又一次集中调整。

(相关资料图)

值得关注的是，此次调整主要为活期存款、中长期定期存款利率。而在此次下调后，国有大行人民币存款挂牌利率将全部降至2.5%以下，同时，执行利率上限也告别“3时代”。

国有大行存款利率下调

根据六大行公告，活期存款挂牌利率较此前下调 5 个基点至0.2%。定期存款整存整取产品中，3个月期、6个月期、1年期挂牌利率保持不变，分别为1.25%、1.45%和1.65%；2年期挂牌利率下调10个基点至2.05%，3年期和5年期挂牌利率均下调15个基点，分别为2.45%和2.5%。此外，零存整取、整存零取、存本取息品种的挂牌利率保持不变，通知存款挂牌利率保持不变。

这也意味着，国有大行人民币存款挂牌利率将全部降至2.5%以下。值得关注的是，最终执行年利率可能跟随存入金额变动，各地方银行分行会根据实际情况有差别定价，一般会在总行挂牌公告利率的基础上有所上浮。

以建设银行为例，目前3年期定期存款（整存整取）挂牌年利率为2.45%，如果存入金额达到2万元，年利率可上浮至2.75%；如果存入金额达5万元，年利率可上浮至2.85%。

不过，总体来看，目前国有大行整存整取最高定存年利率均较此前有所下降，且均已正式告别“3”利率时代。其中，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行3年期定期存款（整存整取）最高年利率降至2.85%，此前为3%。

利率下调空间仍存

去年以来，存款产品利率已经历多轮下调。

去年9月，部分国有大行率先下调人民币存款挂牌利率，其中3年期定存利率下调15个基点，1年期和5年期定存利率下调10个基点，活期存款利率下调0.5个基点。多数股份行也作出相应调整，随后部分城商行、农商行跟随下调。

今年4月以来，存款利率再度迎来调整。在中小银行继续补降定存利率的同时，银行协定存款、通知存款自律上限也迎来下调。

对于此次国有大行存款利率下调，分析人士认为，银行体系负债成本走高是直接原因。“当前银行净利息收入增速承压，需要银行体系进一步加强负债成本管控，稳定净利息收入水平，增强银行体系可持续经营能力及抗风险能力。”光大证券研报认为，本次下调部分期限品种存款挂牌利率，是银行根据市场供求变化，综合考虑自身经营状况的市场化行为，表明存款利率市场化调整机制作用持续有效发挥。

值得注意的是，长期存款成本是此次国有大行主要的压降对象。分析人士指出，2022年多数银行存款成本率上升，一方面是因为企业存款成本率上升，另一方面是因为个人定期存款占比上升。所以，下调长期存款利率，引导资金向中短期存款转移，优化存款结构是银行的可行选择。

国有大行下调存款挂牌利率后，分析人士普遍认为，可能将再次带动中小银行逐步跟随下调。

在融360数字科技研究院分析师刘银平看来，不排除未来股份行和地方性银行会跟进下调存款利率，但由于近两个月地方性银行存款利率已经大幅下调一轮，所以接下来银行的存款利率调整主要还是看自身经营、息差及揽储压力情况，还要参考同类银行的利率调整情况。

多元化配置渐成趋势

随着低利率时代的到来，对于保守型投资者而言，如何打理“钱袋子”受到关注。

尽管利率有所下调，但今年以来，大额存单市场热度不减，部分银行大额存单依然会出现“一单难求”的情况，其中主要是利率较高的3年期大额存单。

刘银平指出，从大额存单被抢购的现象来看，居民的整体投资风格依然保守，经济复苏基础还不牢固，居民收入增长缓慢，股市、楼市交易仍然低迷，居民对安全性高的存款类产品依然青睐。相对于普通定存，大额存单有一定利率优势，短期来看市场热度依然会比较高。

另一方面，4月以来，随着季节性效应消退、理财净值逐步走升和“类活期”存款控价，储蓄向理财等可替代资管产品的转化趋势正在发生。光大证券研报指出，此次存款“再降息”所带来的确定性影响在于金融体系实际付息率走低，同时核心负债曲线收益率走平可能导致存款运动再度转向短端理财等资管产品，有助于推动理财规模提升。

总体来看，低利率时代，多元化配置渐成趋势。分析人士建议，对于保守型投资者而言，可根据自己目前的情况，配备多元化的理财产品，分散投资渠道，根据自己的承担风险能力和收益目标，合理配备资产。